Один из терминов, часто используемый финансистами – ликвидационная стоимость. При продаже или ликвидации предприятия эта величина становится достаточно важной, особенно для держателей акций и инвесторов.
Ликвидационная стоимость — цена юридического объекта на момент банкротства. Это изначальная стоимость, которую выставят на аукционе, продавая фирму с молотка, и она будет гораздо ниже рыночной. Данная величина появляется в тот момент, когда нужно снизить цену на акции компании, срочно продать фирму, или обанкротить.
Ликвидационная стоимость может быть:
- Промежуточная. Прежде прекратить функционирование, компания обязана рассчитаться с долгами. После того как учредители предприятия приняли решение об ликвидации они обязаны заявить об этом в «Вестнике государственной регистрации». С момента публикации дается два месяца для составления промежуточной ликвидационной стоимости и для погашения какой-либо задолженности. За этот момент кредиторы обязаны предъявить все требования, а предприятие по возможности их удовлетворить. Если для того, чтобы разобраться с долгами потребуется больше времени, ликвидационная комиссия вправе продлить срок.
- Окончательная. После погашения всей задолженности составляется новый бухгалтерский отчет и формируется итоговая цена. По которой уже продают фирму и вычисляют цену на ее акции, разделяя окончательную ликвидационную стоимость на количество ценных бумаг.
Официальной формулы для расчета данной величины нет.
Существуют лишь общие требования, установленные законом. Итак, ликвидационная стоимость должна:
- Составляться заранее официально сформированной ликвидационной комиссией.
- Содержать всю информацию о размере имущества объекта.
- Иметь список требований от кредиторов и документы подтверждающие их удовлетворения.
- Быть правильно оформлена в письменной форме
- Составленный документ подписывается главой ликвидационной комиссии.
Рекомендуемой формой для составления данной величины, согласно закону является форма номер 1 бухгалтерский баланс. При необходимости названия документа нужно изменить на промежуточный бухгалтерский баланс.
Факторы, влияющие на размер ликвидационной стоимости
Чаще всего данную стоимость вычисляют в таких случаях:
- Если фирма находится на грани разорения.
- При оценке бизнеса компании пришли к выводам, что ее выгодней будет продать, чем продолжать убыточную деятельность.
- Необходимости реорганизации.
Размер стоимости зависит от:
- Экономического состояния рынка в целом.
- Ценности предприятия, величины спроса, его актуальности для рынка.
- Срока экспозиции, то есть времени выделенного для продажи. Чем меньше это время, тем дешевле цена. Экспозиция зависит от многих факторов, о частности: спроса, экономических и технических характеристик фирмы, изначальной цены.
- Субъективных факторов.
Методы оценки
Ликвидационная стоимость определяется:
- Косвенным методом – от рыночной стоимости вычисляют факторы влияющие на вынужденную ликвидацию. В итоге експерты оценщики назначают скидку от 20 до 50%.
- Прямым методом – используется сравнительный подход. Анализируат уровень аналогичных продаж других фирм или вычисляют данную стоимость исходя из состояния фирмы на период ликвидации с учетом многих факторов.
Оценка ликвидационной стоимости в условиях кризиса
При стабильной экономической ситуации на рынке компании ликвидируют по приемлемой, всех устраивающей цене. Если же ситуация критическая, на формирование ликвидационной стоимости начинают влиять новые факторы. Поэтому правильный расчет здесь актуален как никогда.
В момент кризиса значительно снижаются сроки реализации, что главным образом и определяет резкое снижение ликвидационной стоимости. При стабильной экономической ситуации, срок ликвидации определяется на основе статистических данных.
В сложный период на рынке сложно вести статистику и тем более формировать на ее основе итоговый баланс. Поэтому предприятия пользуются услугами оценщиков. Профессионалы имеющий большой опыт точно и правильно определят стоимость фирмы, чтобы все были довольны.
Формула, пример расчета
Вычислить ликвидационную стоимость прямым методом можно следующим образом:
- берется балансовый отчет компании, ее можно скачать с сайта;
- к наличным средствам прибавляют 75% дебиторской задолженности, то есть деньги, которые компании должны клиенты. Умножается на 0.75., так как все должники никогда не вернут средства в полном объеме;
- далее прибавляется 50% цены всех товарно-материальных запасов — все оборудование и весь товар находящийся на складе компании;
- минус обязательств в виде долгов банкам, держателям облигаций.
В итоге получается формула:
Ликвидационная стоимость, независимо от многих внешних фактором, все же в основном зависит от учредителей предприятия. Исходя из своих намерений и планов, одни делают ее нулевой, другие неоправданно завышают, снижают. Как любыми расчетами в бизнесе, пренебрегать ее величиной не стоит в любом случае.
Для чего вообще нужно знать ликвидацинную стоимость компании, неужели недостаточно рыночной?
На видео ниже разъясняется назначение и задачи ликвидационной стоимости.
Задать вопрос